Něco se v Neverlandu změnilo. Temné síly, které byly po dlouhá léta potlačeny, se probudily a začaly ovládat zemi. Peter Pan, který je obvykle hrdinou a symbolem dětské radosti, nyní čelí novým výzvám. Společně s Wendy a ostatními se pokusí zjistit, co za tímto zlem stojí a jak zachránit Neverland před zničením. S pomocí Tinker Bell a starých přátel musí Peter čelit děsivým nočním můrám, které se staly realitou, a najít způsob, jak porazit nové hrozby. Zlo, které se šíří po zemi, má prsty ve všech koutech Neverlandu a ohrožuje nejen je, ale i celou esenci kouzel.