Gwynplaine, syn lorda Clancharlieho, má na tváři trvalý úsměv vyřezaný na příkaz krále jako pomstu za zradu jeho otce. Chlapce se ujme potulný komediant a Gwynplaine se stane idolem davů. Zamiluje se do slepé Dey. Král zemře a jeho zlotřilý šašek se pokusí Gwynplaina zničit nebo zkazit.