Děj filmu se odehrává ve stylizované verzi Sydney roku 1920 a zachycuje mladou ženu na vrcholu lásky a síly. Femme fatale Iris, její anglický přítel McHeath a nadějný boxer Art tvoří ústřední trojúhelník příběhu. Všichni tři svádí boj o svou lásku i nezávislost v nočních klubech, docích a boxerských ringu jazzem ovládaného Sydney.